സെക്യൂരിറ്റീസ് മാർക്കറ്റ് – ( ഭാഗം – 2 ) - First Lesson: സാമ്പത്തിക പാഠം – 9

 First Lesson: സാമ്പത്തിക പാഠം – 9

സെക്യൂരിറ്റീസ് മാർക്കറ്റ് – ( ഭാഗം – 2 )

 

 

3.4 സ്റ്റോക്ക് എക്സ്ചേഞ്ചുകളും അവയുടെ റോളും

 

സെക്യൂരിറ്റികൾ ട്രേഡ് ചെയ്യുന്ന സംഘടിത പ്ലാറ്റ്‌ഫോമുകളാണ് സ്റ്റോക്ക് എക്‌സ്‌ചേഞ്ചുകൾ. ഓഹരികൾ, ബോണ്ടുകൾ, മറ്റ് സാമ്പത്തിക ഉപകരണങ്ങൾ എന്നിവയുടെ വ്യാപാരത്തിന് ആവശ്യമായ അടിസ്ഥാന സൗകര്യങ്ങൾ പ്രദാനം ചെയ്യുന്നതിലൂടെ സെക്യൂരിറ്റീസ് മാർക്കറ്റിൻ്റെ പ്രവർത്തനത്തിൽ അവർ നിർണായക പങ്ക് വഹിക്കുന്നു. **നാഷണൽ സ്റ്റോക്ക് എക്‌സ്‌ചേഞ്ച് (NSE)**, **ബോംബെ സ്റ്റോക്ക് എക്‌സ്‌ചേഞ്ച് (BSE)** എന്നിവ പോലുള്ള പ്രധാന സ്റ്റോക്ക് എക്‌സ്‌ചേഞ്ചുകൾ, നിയന്ത്രണങ്ങൾ നടപ്പിലാക്കിക്കൊണ്ടും വ്യാപാരം സുഗമമാക്കിയും തത്സമയ വില ലഭ്യമാക്കിക്കൊണ്ടും വിപണിയുടെ സുഗമമായ പ്രവർത്തനം ഉറപ്പാക്കുന്നു.

 

സ്റ്റോക്ക് എക്സ്ചേഞ്ചുകളും മാർക്കറ്റ് ലിക്വിഡിറ്റിക്ക് സംഭാവന നൽകുന്നു, കാരണം അവ തുടർച്ചയായ വ്യാപാരം അനുവദിക്കുകയും സുതാര്യമായ വിപണി വിലയിൽ സെക്യൂരിറ്റികൾ വാങ്ങാനും വിൽക്കാനും നിക്ഷേപകരെ പ്രാപ്തരാക്കുന്നു. വില കണ്ടെത്തുന്നതിലും സെക്യൂരിറ്റീസ് മാർക്കറ്റിൻ്റെ മൊത്തത്തിലുള്ള വികസനത്തിലും അവ നിർണായകമാണ്.

 

4. സെക്യൂരിറ്റീസ് മാർക്കറ്റിലെ നിക്ഷേപം

 

സെക്യൂരിറ്റീസ് മാർക്കറ്റിൽ നിക്ഷേപിക്കുന്നത് സമ്പത്ത് സൃഷ്ടിക്കുന്നതിനും പോർട്ട്ഫോളിയോ വൈവിധ്യവൽക്കരണത്തിനും അവസരങ്ങൾ നൽകുന്നു. സ്റ്റോക്കുകൾ, ബോണ്ടുകൾ, മ്യൂച്വൽ ഫണ്ടുകൾ, ഇടിഎഫുകൾ തുടങ്ങിയ സാമ്പത്തിക ഉപകരണങ്ങൾ വാങ്ങുന്നത് ഇതിൽ ഉൾപ്പെടുന്നു. സെക്യൂരിറ്റികളിൽ നിക്ഷേപിക്കാനുള്ള പ്രധാന കാരണങ്ങൾ, നിക്ഷേപകരുടെ തരങ്ങൾ, പൊതു നിക്ഷേപ വാഹനങ്ങൾ, നിക്ഷേപ തീരുമാനങ്ങളെ സ്വാധീനിക്കുന്ന ഘടകങ്ങൾ, റിസ്കും റിട്ടേണും തമ്മിലുള്ള സന്തുലിതാവസ്ഥ എന്നിവ ഈ വിഭാഗം വിവരിക്കുന്നു.

 

4.1 സെക്യൂരിറ്റികളിൽ നിക്ഷേപിക്കാനുള്ള കാരണങ്ങൾ

 

സെക്യൂരിറ്റികളിൽ നിക്ഷേപിക്കുന്നത് നിരവധി ആനുകൂല്യങ്ങൾ നൽകുന്നു:

- വെൽത്ത് ക്രിയേഷൻ: സെക്യൂരിറ്റികൾക്ക്, പ്രത്യേകിച്ച് ഇക്വിറ്റികൾക്ക്, ഗണ്യമായ ദീർഘകാല റിട്ടേണുകൾ സൃഷ്ടിക്കാനുള്ള കഴിവുണ്ട്. കാലക്രമേണ വിലമതിക്കുന്ന ആസ്തികൾ കൈവശം വച്ചുകൊണ്ട് നിക്ഷേപകർക്ക് അവരുടെ മൂലധനം വർദ്ധിപ്പിക്കാൻ കഴിയും.

- വരുമാനം സൃഷ്ടിക്കൽ: ബോണ്ടുകളും ഡിവിഡൻ്റ് - നൽകുന്ന സ്റ്റോക്കുകളും പോലെയുള്ള നിരവധി സെക്യൂരിറ്റികൾ, വരുമാന കേന്ദ്രീകൃത നിക്ഷേപകർക്ക് പ്രയോജനപ്രദമായ പലിശ അല്ലെങ്കിൽ ഡിവിഡൻ്റ് രൂപത്തിൽ സ്ഥിരമായ വരുമാനം നൽകുന്നു.

- പണപ്പെരുപ്പ സംരക്ഷണം: കാലക്രമേണ, പണപ്പെരുപ്പം കാരണം പണത്തിൻ്റെ മൂല്യം കുറയുന്നു. ചരിത്രപരമായി പണപ്പെരുപ്പത്തേക്കാൾ ഉയർന്ന വരുമാനം നൽകുന്ന സ്റ്റോക്കുകൾ പോലുള്ള സെക്യൂരിറ്റികളിൽ നിക്ഷേപിക്കുന്നത് വാങ്ങൽ ശേഷി സംരക്ഷിക്കാനും വളരാനും സഹായിക്കും.

- വൈവിധ്യവൽക്കരണം: സെക്യൂരിറ്റികൾ നിക്ഷേപകർക്ക് അവരുടെ പോർട്ട്‌ഫോളിയോകൾ വൈവിധ്യവത്കരിക്കാനുള്ള അവസരം നൽകുന്നു. ഒരു സെക്യൂരിറ്റി അല്ലെങ്കിൽ സെക്‌ടർ മോശം പ്രകടനം നടത്തുന്ന സാഹചര്യത്തിൽ ഇത് നഷ്‌ടത്തിൻ്റെ മൊത്തത്തിലുള്ള അപകടസാധ്യത കുറയ്ക്കുന്നു.

- ലിക്വിഡിറ്റി: മിക്ക സെക്യൂരിറ്റികളും, പ്രത്യേകിച്ച് സ്റ്റോക്ക് എക്സ്ചേഞ്ചുകളിൽ ട്രേഡ് ചെയ്യുന്നവ, ഉയർന്ന ലിക്വിഡിറ്റി വാഗ്ദാനം ചെയ്യുന്നു, നിക്ഷേപകർക്ക് അവരുടെ ഹോൾഡിംഗുകൾ വേഗത്തിലും എളുപ്പത്തിലും വാങ്ങാനും വിൽക്കാനും അനുവദിക്കുന്നു.

 

4.2 നിക്ഷേപകരുടെ തരങ്ങൾ

 

ചില്ലറ നിക്ഷേപകർ:

വ്യക്തിഗത അക്കൗണ്ടുകൾക്കായി സെക്യൂരിറ്റികൾ വാങ്ങുകയും വിൽക്കുകയും ചെയ്യുന്ന വ്യക്തിഗത നിക്ഷേപകരാണ് റീട്ടെയിൽ നിക്ഷേപകർ. സ്ഥാപന നിക്ഷേപകരുമായി താരതമ്യപ്പെടുത്തുമ്പോൾ അവർ സാധാരണയായി ചെറിയ തുക നിക്ഷേപിക്കുന്നു. റീട്ടെയിൽ നിക്ഷേപകർ സാധാരണയായി ഓഹരികൾ, മ്യൂച്വൽ ഫണ്ടുകൾ, ബോണ്ടുകൾ, ഇടിഎഫ് എന്നിവയിൽ നിക്ഷേപിക്കുന്നു. അവരുടെ നിക്ഷേപ ലക്ഷ്യങ്ങളിൽ പലപ്പോഴും വിരമിക്കൽ, വിദ്യാഭ്യാസം അല്ലെങ്കിൽ പ്രധാന ജീവിത പരിപാടികൾ എന്നിവ ഉൾപ്പെടുന്നു.

 

സ്ഥാപന നിക്ഷേപകർ:

പെൻഷൻ ഫണ്ടുകൾ, ഇൻഷുറൻസ് കമ്പനികൾ, മ്യൂച്വൽ ഫണ്ടുകൾ, ഹെഡ്ജ് ഫണ്ടുകൾ എന്നിവ പോലുള്ള സ്ഥാപന നിക്ഷേപകർ, വ്യക്തികൾ, സ്ഥാപനങ്ങൾ അല്ലെങ്കിൽ കോർപ്പറേഷനുകൾ വലിയ മൂലധനം കൈകാര്യം ചെയ്യുന്നു. ഗണ്യമായ മൂലധനവും സങ്കീർണ്ണമായ തന്ത്രങ്ങളും കാരണം, സ്ഥാപന നിക്ഷേപകർക്ക് വിപണി വിലകളെയും പ്രവണതകളെയും സ്വാധീനിക്കാൻ കഴിയും. അവർക്ക് പ്രൊഫഷണൽ ഫിനാൻഷ്യൽ അനലിസ്റ്റുകൾ, ഫണ്ട് മാനേജർമാർ, ഗവേഷണം എന്നിവയിലേക്ക് ആക്‌സസ് ഉണ്ട്, വലിയ തോതിൽ അറിവുള്ള തീരുമാനങ്ങൾ എടുക്കാൻ അവരെ അനുവദിക്കുന്നു.

 

4.3 നിക്ഷേപ വാഹനങ്ങൾ

 

വ്യക്തിഗത സ്റ്റോക്കുകൾ:

ഓഹരികൾ ഒരു കമ്പനിയിലെ ഉടമസ്ഥതയെ പ്രതിനിധീകരിക്കുന്നു. നിക്ഷേപകർ വ്യക്തിഗത ഓഹരികൾ വാങ്ങുമ്പോൾ, അവർ കമ്പനിയുടെ ഭാഗിക ഉടമകളായിത്തീരുകയും കമ്പനി ലാഭം വിതരണം ചെയ്താൽ ലാഭവിഹിതം ലഭിക്കുകയും ചെയ്യും. സ്റ്റോക്കുകൾ ഉയർന്ന വരുമാനത്തിനുള്ള സാധ്യത വാഗ്ദാനം ചെയ്യുന്നു, പ്രത്യേകിച്ചും കമ്പനി കാലക്രമേണ വളരുകയാണെങ്കിൽ. എന്നിരുന്നാലും, അവ ഉയർന്ന അപകടസാധ്യതകളും വഹിക്കുന്നു, കാരണം വ്യക്തിഗത ഓഹരികൾ അസ്ഥിരവും വിപണിയിലെ ഏറ്റക്കുറച്ചിലുകൾക്ക് വിധേയവുമാണ്. ഓഹരികളിലെ നിക്ഷേപകർക്ക് ഉയർന്ന അപകടസാധ്യതയുള്ള സഹിഷ്ണുത ഉണ്ടായിരിക്കുകയും വിലയിലെ മാറ്റത്തിന് തയ്യാറാകുകയും വേണം.

 

മ്യൂച്വൽ ഫണ്ടുകൾ:

സെക്യൂരിറ്റികളുടെ വൈവിധ്യമാർന്ന പോർട്ട്‌ഫോളിയോയിൽ നിക്ഷേപിക്കുന്നതിന് മ്യൂച്വൽ ഫണ്ടുകൾ ഒന്നിലധികം നിക്ഷേപകരിൽ നിന്ന് പണം ശേഖരിക്കുന്നു. അവ കൈകാര്യം ചെയ്യുന്നത് പ്രൊഫഷണൽ ഫണ്ട് മാനേജർമാരാണ്, ഇത് തീരുമാനങ്ങൾ എടുക്കുന്നത് വിദഗ്ധരെ ഏൽപ്പിക്കാൻ താൽപ്പര്യപ്പെടുന്ന നിക്ഷേപകർക്ക് അവയെ ആകർഷകമാക്കുന്നു. മ്യൂച്വൽ ഫണ്ടുകൾ വൈവിധ്യവൽക്കരണം നൽകുന്നു, വിവിധ ആസ്തികളിൽ നിക്ഷേപം വ്യാപിപ്പിച്ച് അപകടസാധ്യത കുറയ്ക്കുന്നു. ഇക്വിറ്റി ഫണ്ടുകൾ, Debt ഫണ്ടുകൾ, ബാലൻസ്ഡ് ഫണ്ടുകൾ എന്നിങ്ങനെ വ്യത്യസ്ത തരങ്ങളിൽ അവ ലഭ്യമാണ്.

 

എക്സ്ചേഞ്ച് - ട്രേഡഡ് ഫണ്ടുകൾ (ഇടിഎഫ്):

വ്യക്തിഗത സ്റ്റോക്കുകൾ പോലെ സ്റ്റോക്ക് എക്സ്ചേഞ്ചുകളിൽ ട്രേഡ് ചെയ്യുന്ന നിക്ഷേപ ഫണ്ടുകളാണ് ഇടിഎഫുകൾ. നിക്ഷേപകർക്ക് വിശാലമായ മാർക്കറ്റ് എക്സ്പോഷർ നൽകിക്കൊണ്ട് ETF-കൾ ഒരു പ്രത്യേക സൂചിക, മേഖല, ചരക്ക് അല്ലെങ്കിൽ അസറ്റ് ക്ലാസ് ട്രാക്ക് ചെയ്യുന്നു. മ്യൂച്വൽ ഫണ്ടുകളുമായി താരതമ്യപ്പെടുത്തുമ്പോൾ ഇടിഎഫുകൾക്ക് കുറഞ്ഞ ഫീസു നൽകിയാൽ മതി. മാത്രമല്ല ഹ്രസ്വകാല, ദീർഘകാല നിക്ഷേപകർക്ക് അനുയോജ്യവുമാണ്.

 

4.4 നിക്ഷേപ തീരുമാനങ്ങളെ സ്വാധീനിക്കുന്ന ഘടകങ്ങൾ

 

നിക്ഷേപ തീരുമാനങ്ങൾ ഇനിപ്പറയുന്നവ ഉൾപ്പെടെ വിവിധ ഘടകങ്ങളാൽ രൂപപ്പെട്ടിരിക്കുന്നു:

- സാമ്പത്തിക ലക്ഷ്യങ്ങൾ: റിട്ടയർമെൻ്റ് സേവിംഗ്സ്, സമ്പത്ത് ശേഖരണം, അല്ലെങ്കിൽ Passive വരുമാനം ഉണ്ടാക്കൽ തുടങ്ങിയ നിക്ഷേപകരുടെ ലക്ഷ്യങ്ങൾ അവരുടെ സെക്യൂരിറ്റികളുടെ തിരഞ്ഞെടുപ്പിനെ സ്വാധീനിക്കുന്നു.

- റിസ്ക് ടോളറൻസ്: സാമ്പത്തിക നഷ്ടങ്ങളെ ചെറുക്കാനുള്ള നിക്ഷേപകൻ്റെ കഴിവ് ഉയർന്ന റിസ്ക് അല്ലെങ്കിൽ കുറഞ്ഞ റിസ്ക് സെക്യൂരിറ്റികളിൽ നിക്ഷേപിക്കാനുള്ള അവരുടെ തീരുമാനത്തെ ബാധിക്കുന്നു. കൂടുതൽ റിസ്ക് എടുക്കാൻ കഴിയുന്ന നിക്ഷേപകർ ഇക്വിറ്റികൾ തിരഞ്ഞെടുത്തേക്കാം, അതേസമയം യാഥാസ്ഥിതിക നിക്ഷേപകർ ബോണ്ടുകൾ തിരഞ്ഞെടുത്തേക്കാം.

- ടൈം ഹൊറൈസൺ: സാമ്പത്തിക ലക്ഷ്യങ്ങൾ കൈവരിക്കുന്നതിന് ലഭ്യമായ സമയം ഒരു പ്രധാന പങ്ക് വഹിക്കുന്നു. ദീർഘകാല നിക്ഷേപകർക്ക് സ്റ്റോക്കുകൾ പോലെയുള്ള അപകടസാധ്യതയുള്ള സെക്യൂരിറ്റികളിൽ നിക്ഷേപിക്കാൻ കഴിയും, അത് ദീർഘകാലാടിസ്ഥാനത്തിൽ മികച്ച പ്രകടനം കാഴ്ചവയ്ക്കുന്നു, അതേസമയം ഹ്രസ്വകാല നിക്ഷേപകർ ബോണ്ടുകൾ അല്ലെങ്കിൽ മണി മാർക്കറ്റ് ഉപകരണങ്ങൾ പോലുള്ള സുരക്ഷിതവും ലിക്വിഡിറ്റിയിലുള്ളതുമായ ആസ്തികളെ അനുകൂലിച്ചേക്കാം.

- വിപണി സാഹചര്യങ്ങൾ: സാമ്പത്തിക സൂചകങ്ങൾ, പലിശ നിരക്ക്, പണപ്പെരുപ്പം, വിപണി വികാരം എന്നിവയെല്ലാം നിക്ഷേപ തീരുമാനങ്ങളെ സ്വാധീനിക്കുന്നു. വിശാലമായ സാമ്പത്തിക അന്തരീക്ഷത്തെ അടിസ്ഥാനമാക്കി നിക്ഷേപകർ പലപ്പോഴും അവരുടെ തന്ത്രങ്ങൾ ക്രമീകരിക്കുന്നു.

- ഗവേഷണവും വിശകലനവും: കമ്പനിയുടെ പ്രകടനം, വ്യവസായ പ്രവണതകൾ, സാമ്പത്തിക റിപ്പോർട്ടുകൾ എന്നിവയെക്കുറിച്ചുള്ള വിവരങ്ങൾ സെക്യൂരിറ്റികൾ തിരഞ്ഞെടുക്കുന്നതിൽ നിക്ഷേപകരെ നയിക്കുന്നു. സ്ഥാപന നിക്ഷേപകർ ആഴത്തിലുള്ള ഗവേഷണത്തെ ആശ്രയിക്കുന്നു, അതേസമയം റീട്ടെയിൽ നിക്ഷേപകർ ഓൺലൈൻ ട്യൂൾസും ഉപദേശകരെയും ഉപയോഗിച്ചേക്കാം.

 

4.5 റിസ്ക് VS നിക്ഷേപങ്ങളിൽ നിന്നുള്ള വരുമാനം

 

റിസ്കും റിട്ടേണും തമ്മിലുള്ള ബന്ധം നിക്ഷേപത്തിലെ ഏറ്റവും അടിസ്ഥാനപരമായ ആശയങ്ങളിലൊന്നാണ്. സാധാരണഗതിയിൽ, ഉയർന്ന സാധ്യതയുള്ള വരുമാനം വാഗ്ദാനം ചെയ്യുന്ന നിക്ഷേപങ്ങൾ ഉയർന്ന തോതിലുള്ള റിസ്ക് വഹിക്കുന്നു. നേരെമറിച്ച്, കുറഞ്ഞ റിസ്ക് നിക്ഷേപങ്ങൾ കുറഞ്ഞ വരുമാനം വാഗ്ദാനം ചെയ്യുന്നു. നിക്ഷേപകർ അവരുടെ സാമ്പത്തിക ലക്ഷ്യങ്ങൾ, റിസ്ക് ടോളറൻസ്, കാലയളവ് എന്നിവയെ അടിസ്ഥാനമാക്കി ഈ ഘടകങ്ങളെ സന്തുലിതമാക്കണം.

 

- ഉയർന്ന അപകടസാധ്യതയുള്ള നിക്ഷേപങ്ങൾ: സ്റ്റോക്കുകൾ, ഡെറിവേറ്റീവുകൾ, ചില തരത്തിലുള്ള ബോണ്ടുകൾ (ഉദാ. ജങ്ക് ബോണ്ടുകൾ) എന്നിവ ഉയർന്ന അപകടസാധ്യതയുള്ള നിക്ഷേപങ്ങളായി കണക്കാക്കപ്പെടുന്നു. ഈ അസറ്റുകൾക്ക് ഗണ്യമായ വരുമാനം നൽകാൻ കഴിയും, എന്നാൽ കാര്യമായ വില ചാഞ്ചാട്ടത്തിനും നഷ്ടത്തിനും സാധ്യതയുണ്ട്.

- കുറഞ്ഞ അപകടസാധ്യതയുള്ള നിക്ഷേപങ്ങൾ: സർക്കാർ ബോണ്ടുകൾ, ട്രഷറി ബില്ലുകൾ, ഡെപ്പോസിറ്റ് സർട്ടിഫിക്കറ്റുകൾ (സിഡികൾ) എന്നിവ റിസ്ക് കുറഞ്ഞ നിക്ഷേപങ്ങളാണ്. അവ സ്ഥിരമായ റിട്ടേണുകൾ വാഗ്ദാനം ചെയ്യുന്നുവെങ്കിലും സാധാരണ ഇക്വിറ്റികളേക്കാൾ കുറഞ്ഞ ആദായം നൽകുന്നു. ഈ നിക്ഷേപങ്ങൾ അപകടസാധ്യതയില്ലാത്ത നിക്ഷേപകർക്കോ ഹ്രസ്വകാല സാമ്പത്തിക ലക്ഷ്യങ്ങളുള്ളവർക്കോ അനുയോജ്യമാണ്.

 

- റിസ്ക് മാനേജ്മെൻ്റ്: റിസ്ക് കൈകാര്യം ചെയ്യുന്നതിനും ലഘൂകരിക്കുന്നതിനും നിക്ഷേപകർ പലപ്പോഴും **വൈവിധ്യവൽക്കരണം**—വ്യത്യസ്‌ത അസറ്റ് ക്ലാസുകളിലുടനീളം നിക്ഷേപം വ്യാപിപ്പിക്കുക—ഒപ്‌ഷനുകൾ അല്ലെങ്കിൽ ഫ്യൂച്ചറുകൾ പോലുള്ള സാമ്പത്തിക ഡെറിവേറ്റീവുകൾ ഉപയോഗിച്ച് **ഹെജിംഗ്** പോലുള്ള തന്ത്രങ്ങൾ ഉപയോഗിക്കുന്നു.

 

റിസ്ക്-റിട്ടേൺ ട്രേഡ്ഓഫ് മനസ്സിലാക്കുന്നത് നിക്ഷേപകരെ വിവരമുള്ള തീരുമാനങ്ങൾ എടുക്കാനും അവരുടെ സാമ്പത്തിക ലക്ഷ്യങ്ങളുമായി പൊരുത്തപ്പെടുന്ന നിക്ഷേപങ്ങൾ തിരഞ്ഞെടുക്കാനും അപകടസാധ്യതയിൽ ആശ്വാസം പകരാനും സഹായിക്കുന്നു.

  കടപ്പാട്

( NISM - Nional Institute of Securities Markets - ന്റെ Financial Education Booklet നെ അടിസ്ഥാനമാക്കിയാണ് ഇത് തയ്യാറാക്കിയിരിക്കുന്നത്.)

 

( തുടരും )

 

UDHAYAKUMAR S

Retirement Adviser | NISM Certified 

Registration no - NISM-202400206412

 

 സംശയങ്ങൾ പങ്കുവയ്ക്കാനുള്ള WhatsApp Group 

                   👉           CLICK HERE

-----------------------------------------------------------------------------------------------